資産運用用語集
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- ハイパー・インフレーション
一般的には、急速な勢いで進行するインフレーションのことをいう。国際会計基準の定義に基づくと、3年間で累積100%を超えるインフレーションのことをいう。 過去には、ドイツで1922~23年に物価が1億倍を超える例や、194…
- パッシブ運用
投資信託などの運用手法による分類のひとつで、運用目標とされるベンチマーク(日経平均株価やTOPIXなどの指標)に連動する運用成果を目指す運用手法のことをいう。インデックス・ファンドやETFなどの運用手法として用いられる。…
- バランスファンド
株式だけや債券だけという特定の種類の資産に偏ることなく、複数の種類の資産や市場へバランス良く投資する投資信託のこと。少額からでも分散投資の効果が得られるという特徴がある。 バランスファンドの中には、国内株式と国内債券の2…
- バリュー運用
投資信託などの運用手法のひとつで、企業価値などから考えて現在の株価が割安と判断される銘柄に積極的に投資する手法。代表的な投資指標であるPER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)などを用いて判断し、これらの数値が相対的…
- PER(株価収益率:Price Earnings Ratioの略)
企業が実際に出した利益に対して、株価が割高か割安かを判断する為に使われる、代表的な指標のひとつ。企業の税引後の利益を発行株数で割ると、「1株当たりの利益」が出ます。現在の株価を、この「1株当たりの利益」で割るとPERが計…
- PBR(株価純資産倍率:Price Book Value Ratio の略)
株式の投資価値を評価する指標のひとつで、株価を一株当たりの純資産で割って算出する。PBRは簿価で見た株主持分の何倍まで株が買われているのかを示している。つまり、この数値が小さければ小さいほど株価は割安であると判断される。…
- VIX指数(Volatility Indexの略)
将来の投資家心理を示す数値で、「恐怖指数」とも呼ばれ、この数値が高いほど、投資家が先行きに対して不安を感じているとされる。シカゴオプション取引所がS&P500種指数のオプション取引の値動きをもとに算出・公表してい…
- ビットコイン
インターネット上で取引や通貨発行が行われる「分散型仮想通貨」の一つ。「サトシ・ナカモト」と名乗る正体不明の人物によって投稿された論文に基づき2009年に運用が開始された。政府や中央銀行などの中央機関を介さず、ネットワーク…
- ファミリーファンド方式
複数の投資信託の資金をまとめてマザーファンド(親ファンド)と呼ばれる投資信託に投資し、マザーファンドが実際の運用を行う投資信託の運用方式のこと。投資家は、ベビーファンド(子ファンド)と呼ばれる投資信託を購入し、ベビーファ…
- ファンダメンタルズ分析
ファンダメンタルズは、国や企業などの経済状態などを表す指標のことで、経済の基礎的条件と訳される。国や地域の場合、経済成長率、物価上昇率、財政収支などがこれに当たり、企業の場合は、売上高や利益といった業績や資産、負債などの…
- ファンド・オブ・ファンズ
複数の投資信託を投資対象とする投資信託のこと。通常の投資信託は、株や債券などを投資対象とするが、ファンド・オブ・ファンズでは、投資信託に投資することで、投資対象や運用会社が分散されて、投資信託のメリットである分散投資によ…
- フィデューシャリー・デューティー(受託者責任 Fiduciary Duty)
信認を受けた者が履行すべき義務のこと。これは顧客本位の業務運営を指し、金融機関は資産を預けている顧客に対し、利益を最大限にすることを目標に利益に反する行為を行なってはならないとするもの。2014年に金融庁が「平成26事務…
- 物価指数
さまざまなモノやサービスの価格をまとめた総合的な価格水準を、基準年次を100とした指数として表したもの。物価指数には多くの種類があるが、わが国で代表的なものとしては、消費者が購入する財やサービスの価格を示した「消費者物価…
- ブロックチェーン
P2P(ピア・ツー・ピア)と呼ばれる複数の端末間ネットワーク上に分散保存された取引台帳のこと。P2P上の1箇所のコンピュータが攻撃されてダウンしても、他のコンピュータが同じデータを保存しているため、データは保護される。ビ…
- ヘッジ取引
現物の価格変動リスクを、先物取引などを利用して回避(ヘッジ)する取引などのことをいう。例えば、現物株を保有している投資家が、今後の株価下落が予想される状況で、現物株を売却せずに先物等を売り建てることで、現物株に発生する評…
- ベビーファンド
ファミリーファンド方式で運用する投資信託のうち、実際に投資家が購入する投資信託のことで、子ファンドともいう。ファミリーファンド方式では、実際の運用を行うマザーファンドと、投資家から資金を集めるベビーファンドの2種類の投資…
- 変動金利
変動金利とは、保有期間中でも市場金利の変化に連動して利率が変化するものをいい、代表的な商品としては中期国債ファンド、公社債投信、MMF等がある。 現在低金利で、近い将来金利が上昇すると予想されるときには、変動金利型の商品…
- ポートフォリオ
投資家が保有する金融資産の組み合わせのこと。株式、債券、不動産、商品、銀行預金、現金など、できるだけ多様な資産に分散することで、期待収益率に対するリスクを低くすることができる。このことを理論的に説明した、米国の経済学者ハ…
- ポートフォリオ・マネージャー
運用会社に所属しながら、運用方針に従って、市場や銘柄の分析、選定、ポートフォリオの組み入れ比率や売買のタイミングを検討し、投資家から預かった資産を運用する者のこと。投資信託を運用するポートフォリオ・マネージャーのことを、…
- ボトムアップ・アプローチ
国や業種などのマクロ的視点での資産配分を重視せず、ファンドマネージャーやアナリストが行う個別銘柄の調査や分析の結果に従って投資する銘柄を選択し、ポートフォリオを構築する方法のこと。企業の実力に比べて株価が割安な銘柄をピッ…