マネーライフ通信 Vol.57 ～アメリカの高金利政策はいつまで続く？～
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ＦＰフローリスト マネーライフ通信Vol.56
～アメリカの高金利政策はいつまで続く？～
2024年11月1日発行
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こんにちは。ＦPフローリスト代表の圦本で
す。
コロナ騒動、ウクライナ戦争の影響などで、
米国は急ピッチで政策金利の利上げをしてき
ましたが、今年から利下げへの動きが顕著に
なっています。
この先はどうなるのでしょうか？
実は政策金利の上げ下げは経済サイクルと関
係があるため、仕組みが分かると今後のトレ
ンドを読み取ることができるようになります。
本日は、佐野菜穂子FPから、米国金融政策の
歴史と債券投資お勧めのタイミングについて、
分かりやすく解説いたします。
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今世紀の米国の金融政策を振り返ってみよう
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一種外務員/ファイナンシャル・プランナー
佐野 菜穂子
2024年9月18日、米国の政策金利を決定するF
OMC（連邦公開市場委員会）で0.5％の利下げ
が決定されました。
これをもって2022年3月から続いていた利上
げ局面が転換点を迎え、米国金利は利下げト
レンドに入っていきます。
今後金利がどのように動くのか、2000年頃か
らの米国政策金利の推移を振り返りながら、
予想していきましょう。
■金融政策決定会合
米国の政策金利を決めるのはFRB（連邦準備
制度理事会）という米国の中央銀行にあたる
組織です。
FRBは次の3つを目標として金融政策を実行し
ています。
米国経済における
・雇用の最大化
・物価の安定
・適切な長期金利水準の維持
■金融政策のセオリー
これらの目標の実現のために、基本的にFRB
は以下のようなセオリーで政策金利を決定し
ています。
・景気拡大、インフレ懸念 ⇒ 利上げ
・景気悪化、雇用が悪化、インフレ懸念後退
⇒ 利下げ
■米国の金融政策のポイント
米国の金融政策について押さえておきたいポ
イントとしては、利上げも利下げも比較的短
期間の間に一気に進むということがあります。
実際、今回の利下げ後、年内さらに0.5％の
追加利下げを実施する見通しとなっています。
■金融政策に応じた投資のポイント
では、個人投資家は、このような米国の金融
政策を受けて、どのように投資していけばよ
いでしょうか？
明確に金利の動きと関連があるのは「債券」
です。
基本的に、金利が上がると債券価格は下がり、
金利が下がると債券価格は上がります。
■債券投資にお勧めのタイミングは？
債券投資にお勧めなのは、金利が高くなって
いるタイミングです。
金利がどこまで上がるのかをぴったり予想す
ることは（株価と同じで）難しい面はありま
すが、ある程度高いところで債券を買うこと
ができれば、
・その後は、債券価格の値上がりが期待でき
る（少なくとも大きな下落の心配はあまりな
い）
・高い金利を受け取り続けることができる
つまり、「そろそろ利上げも終わりそう」と
いう頃から「利下げに転換」という時期まで
が債券投資にお勧めのタイミングということ
になります。
まさに今2024年10月現在は、債券投資には良
い環境と言えるのではないでしょうか。
もっと詳しく知りたい方は、こちらからコラ
ム全文をご覧いただけます☆
図表も掲載して読みやすく構成されています。
↓
https://kakeinomadoguchi.com/investment/5179.html
【コラム目次】
金融政策決定会合
金融政策のセオリー
米国の金融政策【リーマンショック前から現
在まで】
米国の金融政策のポイント
金融政策に応じた投資のポイント
債券投資にお勧めのタイミングは？
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☆お知らせ
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●米国は利下げ局面へ！今知っておきたい債
券投資の魅力とポイント
https://kakeinomadoguchi.com/investment/5164.html
●～債券にはどんな種類があるの？～
債券ファンドの言葉と意味
https://kakeinomadoguchi.com/investment/3303.html
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