マネーライフ通信Vol.55 ～ＦＰから見たオルカンによる 世界分散投資の弱点とは～

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ＦＰフローリスト　マネーライフ通信Vol.55

～　ＦＰから見たオルカンによる
世界分散投資の弱点とは　～

　　　　　 2024年9月4日発行

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こんにちは。ＦＰフローリスト代表の
ゆりもとひろみです。

８月の株価下落と為替急伸、驚かれた方も多
いのではないでしょうか。

このように相場が大きく動く時は、ご自分の
資産を見つめ直す良いチャンスでもあります。

あらためて、FPと一緒に運用について考えて
みましょう。

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オルカン一択のNISA投資で大丈夫？
～ＦＰから見たオルカンによる
　　　　　　　世界分散投資の弱点とは～
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株式会社ＦＰフローリスト　代表取締役
ファイナンシャル・プランナー
　　　　　　　　　　　　　ゆりもとひろみ

2024年から恒久化されたNISA制度がスタート
したこともあり、初めて資産運用をされる方
が増えています。

ＦＰフローリストには、

「これからNISAで運用を始めてみたいので
ＦＰに相談したい」

「自分なりに勉強して投資を始めてみたのだ
けれど、投資信託の選び方や投資の仕方が適
切なのか不安」

という方がたくさんご相談に来られます。

お客様のお話を伺う中で最近気になるのは
「オルカン１本だけに投資をすれば分散投資
はバッチリ！」という理解をされておられる
方が少なからずいらっしゃることです。

全くの間違いであるとは言えないのですが、
分散投資について大切ないくつかの視点を加
味した上で運用作戦の幅を広げていけるとな
お良いと思います。

その為、今回は、長期分散投資について理解
を深めて頂けるよう、オルカン投資の特徴を
整理してみました。

■オルカンとは

世界株式指数に連動するように資産運用を行
うインデックス投資信託の一種です。

オルカンの正式名称は「MSCIオール・カント
リー・ワールド・インデックス（ACWI）」で
あり、MSCI（モルガン・スタンレー・キャピ
タル・インターナショナル）が算出・公表す
る世界株式指数です。

先進国と新興国の大型株、中型株約2,760銘
柄（2024年6月現在）から構成されています。

この指数に連動するように銘柄を選択して運
用しているインデックス投資信託群（インデ
ックスファンド）を略してオルカンと呼んで
います。

ここでは、一般的な呼称に合わせ、上記指標
に連動して資産運用を行うインデックスファ
ンド群をオルカンと呼ぶことにします。

■オルカン国別構成比率の実態

今年、ＦＰフローリストのはじめての資産運
用相談に来られたお客様で、「インドの株式
にも投資をしてみたい」という方がいらっし
ゃいました。

理由を伺うと、「インドは人口が増えて経済
成長も目覚ましいと聞いているので、今後に
期待して投資をしてみたい」とのことでした。

「インド株投資がどこまでお勧めか？」とい
うのは別の論点になるためこのコラムでは触
れませんが、そのお客様はオルカンでインド
投資もできていると思っておられました。

そこでオルカンの国別構成比率をご紹介した
ところ、イメージよりインドへの投資比率が
かなり少ないことに驚かれていました。

直近のオルカンのインドへの投資シェアは２
％未満となっていますので、オルカンを１０
０万円購入してもインド株投資は２万円に満
たないということになります。

結局このお客様は、オルカンと併せてインド
株式ファンドへの投資も検討されることにな
りました。

■一ランク上の分散投資を実行するためには

NISAという運用益非課税制度を活用し、毎月
気軽な金額から資産運用を体験する、という
段階では、オルカン１本でスタートもよいと
思いますが、段々と資産運用に慣れ、また投
資資金が大きくなってきたら、更なる本格的
な分散投資の世界を知っていく事をお勧めし
ます。

もっと詳しく知りたい方は、こちらからコラ
ム全文をご覧いただけます☆
図表も掲載して読みやすく構成されています。
↓
https://kakeinomadoguchi.com/investment/5098.html
オルカン一択のNISA投資で大丈夫？　　
～ＦＰから見たオルカンによる世界分散投資
の弱点とは～

【コラム目次】
オルカンとは
オルカンの魅力
オルカンの特徴と注意点
①「時価総額加重平均方式の指数」であるこ
とは知っておこう！
②産業・業種にバランスよく投資できてい
る？～組み入れ銘柄の実態～
③成長期待国への投資はできている？～国別
投資比率の実態～
オルカンの弱点をカバーする投資戦略とは
まとめ：一ランク上の分散投資を実行するた
めには

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☆お知らせ
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●文藝春秋9月号（2024年8月9日発売）に
ゆりもとひろみＦＰ取材記事が掲載されまし
た。

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次回の配信もお楽しみに！

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