資産運用用語集
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- ROI(投資収益率 Return on Investmentの略)
特定の投資対象に対して投下した資本の収益率を表す指標。事業、商品ごとの収益力や設備投資の効果を計る際や、不動産投資の収益指標などとして使用される。 ROEが「会社」の資本効率を評価する際に株主資本に対するリターンを示すの…
- ROA(総資産利益率 Return on Assetsの略)
事業に投下された資本全体に対する、純利益の割合を表す指標。ROAは事業の効率性と収益性を同時に示す。
- ROE (株主資本利益率 Return on Equityの略)
株主が投資した金額に対する、純利益の割合を表す。株主が投資した金額(株主資本)を、いかに効率的に利用して収益を上げているかを見る指標。
- アセット・アロケーション
投資資金を複数の異なった資産(アセット)に配分(アロケーション)して運用すること。 各資産のリスクとリターン、投資環境やマーケットの動向等だけでなく、各資産毎の相関関係、リスク許容度、運用目的や資産状況など、様々なことを…
- アクティブファンド
インデックスファンドより、高い利回りを目指して、積極的に運用している投資信託。⇔インデックスファンド
- アルファ値(α値)とベータ値(β値)
ベータ値とは、指数(日経平均やTOPIX)の変化に対して対象銘柄がどれだけ大きく動いたかを数値化したもので、例えば、ベータ値が2の銘柄は、指数が1%上昇すると2%上昇することを意味する。逆に1%下落すると連動して2%下が…
- アンダーパー発行
債券などで、価格が額面を下回る状態をいう。満期まで保有すれば、額面で戻ってくるため、額面と購入価格との差額が償還差益となる。 以下のようなケースでアンダーパーとなる場合がある。 ・市場の金利水準が上昇し、保有する債券の利…
- ESG投資
環境(Environment)、社会(Social)、企業統治(Governance)に配慮している企業を重視・選別して行う投資のこと。2006年に国際連合が投資家にESG課題への観点を反映した投資行動を促す「責任投資原…
- イーサリアム
正式名称はイーサリアムプロジェクトで、ether(イーサー:ETH)という仮想通貨を提供するアプリケーションなどのプラットフォームの総称のことをいう。ブロックチェーン上の取引履歴を記した台帳上に契約情報を併せて管理する「…
- ETF
投資対象の指数に連動し、株式と同じように上場しているファンドのこと。一般に信託報酬が安いのが特徴。
- イールドカーブ
債券の利回りと償還までの残存期間の関係を表わす曲線。利回り曲線とも呼ぶ。横軸に償還までの期間(残存年数)、縦軸に年限ごとの最終利回りをとり、プロットした点を結んでできる曲線のこと。通常は残存年限が長くなるほど利回りが高く…
- 移動平均線
過去の一定期間の終値の平均をグラフで表したもの。異なる期間で計算された2本の移動平均線がクロスするタイミングは、売り買いのトレンド転換の目安として利用されることがある。
- インカムゲイン
資産を保有することで、継続的安定的に得られる利子・利息・利益などのこと。株式配当、投資信託の分配金、不動産の家賃収入など。⇔キャピタルゲイン
- インデックスファンド
投資対象の指数に連動することを目指すファンド。日本株式の場合は、日経平均株価・TOPIX・JPX日経400等の指数と、ほぼ同じ値動きをするように設定されている。⇔アクティブファンド
- インフレーション
物の値段が継続的に上昇し、貨幣の価値が相対的に下がっていくこと。
- SRIファンド(Socially Responsible Investment Fundの略)
運用上の投資基準として、財務的側面だけでなく、企業として社会的責任(CSR:Corporate Social Responsibility)を果たしているかという社会的・倫理的側面も考慮して、長期的、持続的に成長する会社…
- S&P500
指数算出企業であるS&P ダウ・ジョーンズ・インデックスが算出している、米国の代表的な上場企業500銘柄で構成される株価指数。
- SQ(特別清算指数)
日経225先物やTOPIX先物などの株価指数先物取引やオプション取引などを、決済最終日までに反対売買がなされたかった場合の清算指数として使用される指数のこと。
- FX取引
為替証拠金取引。異なる2つの通貨を転換する取引。少額の証拠金で多額の取引が可能。
- FRB(連邦準備理事会:The Federal Reserve Boardの略)
アメリカの中央銀行制度(FRS:連邦準備制度)の最高意思決定機関のことで、中央銀行に相当する。7名の理事から構成される。実際の中央銀行業務は、FRBの下に位置する12の地区連邦準備銀行(Federal Reserve B…
- MSCIコクサイ・インデックス
MSCI(モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル)社が算出、公表している株価指数で、日本を除く世界の主要22カ国の約1,300の大型株と中型株で構成されている。日本国内で販売されている外国株式に投資している…
- オーバーパー発行
債券などで、価格が額面を上回る状態をいう。債券は満期まで保有すれば、額面で戻ってくるが、オーバーパーで購入した場合、購入価格と額面との差額が償還差損となる。 しかし債券の保有者には利子が支払われるため、利子で償還差損を埋…
- オプション取引
証券や通貨または商品などの特定の資産(原資産)を将来の決められた期日までに、そのときの市場価格に関係なくあらかじめ決められた価格(権利行使価格)で買う権利、または売る権利を売買する取引のこと。 原資産を買う権利についての…
- オプション・プレミアム
特定の資産(原資産)を予め決められた価格(権利行使価格)で買う権利(コールオプション)または売る権利(プットオプション)に対してつけられる価値。オプション価格とも言う。オプションの買い手は権利行使価格で原資産を取引する権…